वैश्विक स्तर पर राजनीतिक अनिश्चितता के साथ त्योहारी खरीदारी के कारण धनतेरस के आसपास सोने (66%) और चांदी (55%) की कीमतों में उछाल आया।
जबकि कई निवेशक कीमतों में दृढ़ विश्वास के कारण इन कीमती धातुओं को और अधिक जमा करने के लिए दौड़ पड़े, अन्य लोग भारी वृद्धि के बीच मुनाफावसूली करना चाहते थे।
भारतीय परिवारों ने आभूषण की दुकानों पर सोना और चांदी बेचा, जबकि समझदार निवेशक जिन्होंने एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) जैसे इलेक्ट्रॉनिक रूपों में निवेश किया था, उन्होंने स्टॉक एक्सचेंज का रास्ता अपनाया, जहां एसबीजी का मूल्य होता है। ₹स्टॉक एक्सचेंजों पर 16.97 करोड़ का कारोबार हुआ।
हालाँकि, कीमती धातुएँ, जब भौतिक, बांड या अन्य इलेक्ट्रॉनिक रूप में बेची जाती हैं, तो उन पर यूनिट कब और कैसे बेची जाती है, इसके आधार पर कर लगाया जाता है।
मनोहर चौधरी एंड एसोसिएट्स के पार्टनर अमीत पटेल कहते हैं, “एसजीबी अक्सर मौजूदा सोने की कीमत पर 10-15% प्रीमियम पर व्यापार करते हैं क्योंकि द्वितीयक बाजार खरीदार इन बांडों पर मिलने वाले 2.5% वार्षिक ब्याज को भी ध्यान में रखते हैं। हालांकि यह प्रीमियम आकर्षक लग सकता है, लेकिन ऐसी बिक्री पर पूंजीगत लाभ कर प्रभावी रूप से इस अनुमानित लाभ को नकार देता है।”
एसजीबी पर कर कैसे लगाया जाता है?
हालाँकि इन मूर्त संपत्तियों में निवेश करने के अलग-अलग साधन हैं, लेकिन सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के मामले में कराधान नियम थोड़े जटिल हैं, जो भौतिक धातु की उच्च मांग को देखते हुए, भारतीयों के लिए सोने की खरीद में विदेशी मुद्रा प्रवाह से बचने के लिए, विशिष्ट विंडो के दौरान भारत सरकार द्वारा जारी किए गए थे।
अहमदाबाद स्थित चार्टर्ड अकाउंटेंट राजू शाह कहते हैं, “अगर 8 साल की परिपक्वता अवधि तक रखा जाता है, तो संपूर्ण पूंजीगत लाभ (कीमतों में वृद्धि) कर-मुक्त है।”
जबकि धातु के रूप में सोने और चांदी पर होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना कर लगता है, अगर पर्याप्त अवधि के लिए रखा जाए तो एसजीबी पर कर में मामूली बढ़त होती है।
पटेल कहते हैं, ”कर छूट (यदि परिपक्वता तक रखी जाती है), 2.5% वार्षिक ब्याज (कर योग्य) के साथ मिलकर, एक्सचेंजों पर समय से पहले बेचने की तुलना में बेहतर कर-पश्चात रिटर्न प्रदान करता है, जहां प्रशंसा और बिक्री दोनों कराधान को ट्रिगर करती है।” यही कारण है कि परिपक्वता के लिए अधिक समय वाले बांड अधिक ऊंचे स्तर पर कारोबार कर रहे हैं। 20 नवंबर, 2025 को परिपक्व होने वाली इकाइयाँ कारोबार कर रही हैं ₹की कीमत की तुलना में 11,902 रु ₹फरवरी 2032 में परिपक्व होने वाली श्रृंखला के लिए 13,908।
समय से पहले बाहर निकलना
जबकि बांड आठ साल की होल्डिंग अवधि के लिए जारी किए जाते हैं, 5 साल के बाद एक समयपूर्व निकासी विकल्प की पेशकश की जाती है, जहां कोई भारतीय रिज़र्व बैंक को सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड इकाइयों को टेंडर कर सकता है और सोने की दर से जुड़े यूनिट मूल्यों के साथ-साथ अवधि के दौरान जमा ब्याज भी प्राप्त कर सकता है।
तो, यदि आप इन इकाइयों को आरबीआई को सौंपते हैं, तो क्या कराधान बदल जाता है?
“धारा 47 (viic) के अनुसार, इस तरह के मोचन पर उत्पन्न होने वाले पूंजीगत लाभ – चाहे परिपक्वता पर या समय से पहले मोचन के तहत – व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पूरी तरह से छूट है। इसलिए, आरबीआई के माध्यम से मोचन (समय से पहले मोचन सहित) पर कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं लगता है, जबकि एक्सचेंजों पर बिक्री कर योग्य बनी रहती है,” पटेल कहते हैं।
एसजीबी से बाहर निकलने का एक अन्य तरीका स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से है, जहां इन इकाइयों को बेहतर तरलता के लिए सूचीबद्ध किया जाता है। एक बार बाहर निकलने के बाद, आपको कर की उचित राशि की गणना करनी होगी और भुगतान करना होगा।
कर की दरें क्या हैं?
कर इस बात पर निर्भर करेगा कि आपने इकाइयों को बेचने से पहले कितने समय तक अपने पास रखा था – सबसे बड़ा अंतर पहले 12 महीनों का है। शाह कहते हैं, “यदि कोई निवेश के बाद पहले वर्ष के भीतर एसजीबी इकाइयां बेचता है, तो मूल्य प्रशंसा में पूरा लाभ आपकी आय में जोड़ा जाता है और आपके आयकर दायरे के अनुसार कर लगाया जाता है।”
हालाँकि, यदि आप इसे 12 महीने के बाद बेचते हैं, तो 12.5% का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होता है।
अन्य इलेक्ट्रॉनिक सोने के रूप
एसजीबी के अलावा, सोना और चांदी जैसी कीमती धातुएं म्यूचुअल फंड चैनल के माध्यम से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में उपलब्ध हैं।
एक समान कर दर तब भी लागू होती है जब कोई व्यक्ति ईटीएफ इकाइयां बेचता है। मनोहर चौधरी एंड एसोसिएट्स के पार्टनर अमीत पटेल कहते हैं, “गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ किसी भी छूट के लिए पात्र नहीं हैं – प्रत्येक बिक्री, होल्डिंग अवधि के बावजूद, पूंजीगत लाभ कर को ट्रिगर करती है। 12 महीने या उससे कम समय के लिए रखी गई इकाइयों पर निवेशक की लागू स्लैब दर पर कर लगाया जाता है। होल्डिंग के पहले वर्ष से परे, इंडेक्सेशन के बिना 12.5% दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होता है।”
इसलिए, टैक्स ब्रैकेट के आधार पर उच्च कर देनदारी को ध्यान में रखते हुए, किसी को बिक्री की तारीख से सावधान रहना चाहिए। केएन ग्लोबल कंसल्टेंट्स के प्रबंध भागीदार करण बत्रा कहते हैं, “जो लोग धातु या बांड में व्यापार करना चाहते हैं और उच्च कर दायरे में हैं, उन्हें बेचने के लिए निवेश के कम से कम एक साल पुराना होने तक इंतजार करना चाहिए, क्योंकि लाभ दीर्घकालिक हो जाएगा और 12.5% की कम कर दर लागू होती है।”
समय अवधि और निवेश के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरण का भी मूल्यांकन किया जाना चाहिए, क्योंकि होल्डिंग अवधि भिन्न हो सकती है। उदाहरण के लिए, “सिल्वर ईटीएफ फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) को थोड़ा अलग तरीके से व्यवहार किया जाता है, जिसके लिए एलटीसीजी पात्रता के लिए 24 महीने की होल्डिंग अवधि की आवश्यकता होती है,” पटेल कहते हैं।
| निवेश का प्रकार | एलटीसीजी होल्डिंग अवधि | एलटीसीजी कर दर | इंडेक्सेशन लाभ | एसटीसीजी (≤12 महीने) |
|---|---|---|---|---|
| एसजीबी (परिपक्वता/समयपूर्व पर आरबीआई मोचन) | 8 वर्ष (या 5 वर्ष बाद, यदि समय से पहले भुनाया गया हो) | 0% (छूट) | एन/ए | वह |
| एसजीबी (द्वितीयक बाजार बिक्री) | >12 महीने | 12.50% | नहीं | स्लैब दर |
| गोल्ड ईटीएफ | >12 महीने | 12.50% | नहीं | स्लैब दर |
| सिल्वर ईटीएफ | >12 महीने | 12.50% | नहीं | स्लैब दर |
| सिल्वर ईटीएफ FoF | >24 महीने | 12.50% | नहीं | स्लैब दर |
| स्रोतः मनोहर चौधरी एवं एसोसिएट्स |
क्या मुद्रास्फीति समायोजन की अनुमति है?
नहीं, मुद्रास्फीति समायोजन, जिसे इंडेक्सेशन लाभ भी कहा जाता है, अब सोने और चांदी के निवेश पर उपलब्ध नहीं है।
बत्रा कहते हैं, “भले ही 2024 में किए गए केंद्रीय बजट परिवर्तनों के दौरान इंडेक्सेशन लाभ को हटा दिया गया है, लेकिन कम कर दर और लंबी अवधि की विंडो को छोटा करने से इंडेक्सेशन नुकसान की भरपाई हो जाएगी।”
टैक्स केवल तभी कम होता था जब कोई तीन साल की होल्डिंग के बाद एसजीबी यूनिट या सोना, चांदी बेचता था, जो अब घटकर 12 महीने हो गया है।
ब्याज भुगतान पर कर
जिस तरह किसी को बैंक फंड और बॉन्ड पर ब्याज मिलता है, उसी तरह एसजीबी के तहत भी हर साल 2.5% का ब्याज मिलता है।
शाह कहते हैं, “प्राप्त होने वाले ब्याज पर टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। आपको अपने टैक्स रिटर्न में ‘अन्य आय’ कॉलम में एसजीबी पर अर्जित ब्याज का उल्लेख करना होगा और उचित कर का भुगतान करना होगा।”
यहां ब्याज सालाना दो बार मिलता है। इसलिए आपको या तो प्रोद्भवन विधि या रसीद विधि का पालन करना होगा। उदाहरण के लिए, आप या तो एक वित्तीय वर्ष में दो बार जमा हुए ब्याज पर या परिपक्वता के समय प्राप्त कुल ब्याज पर हर साल कर का भुगतान कर सकते हैं।
आप कैसे बचा सकते हैं टैक्स?
आमतौर पर जब कोई कोई पूंजीगत संपत्ति बेचता है तो उसे 20 हजार रुपये तक का लाभ होता है ₹टैक्स चुकाने से बचने के लिए सरकार द्वारा जारी बांड में 50 लाख रुपये का निवेश किया जा सकता है। हालाँकि, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड यूनिट की बिक्री के मामले में, इन पूंजीगत लाभ बॉन्ड निवेश की अनुमति नहीं है।
बत्रा कहते हैं, ”पूंजीगत लाभ बांड किसी को गोल्ड ईटीएफ, सिल्वर ईटीएफ या सॉवरेन गोल्ड बांड में होने वाले लाभ पर टैक्स बचाने में मदद नहीं करेगा।”
हालाँकि, अभी भी कर बचाने का एक तरीका है, खासकर यदि आपने कर दाखिल करने के चक्र के बीच हाल ही में एक संपत्ति खरीदी है या एक गृह संपत्ति खरीद रहे हैं।
चार्टर्ड अकाउंटेंट मेहुल शेठ कहते हैं, “अगर आपने सोने के आभूषण या कलाकृतियां बेची हैं, तो पूरी राशि (बिना किसी समायोजन के) एक घर में निवेश की जा सकती है और बिक्री आय पर धारा 54 और 54F के अनुसार कोई कर लागू नहीं होगा।”
वित्त विधेयक 2025 में बदलाव के बाद भी इस प्रावधान में संशोधन नहीं किया गया है.
तो, मान लीजिए कि आपने सोने के आभूषण बेचे ₹जिसकी खरीद लागत 10 लाख रुपये थी ₹तीन साल पहले 2 लाख. दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ प्रावधानों के तहत, आपको लाभ पर कर का भुगतान करना होगा ₹8 लाख ( ₹10 लाख बिक्री मूल्य- ₹नए प्रावधानों के अनुसार 2 लाख खरीद मूल्य) 12.5% पर।
लेकिन इसके बजाय, यदि आप पूरा निवेश करते हैं तो आप किसी भी कर का भुगतान करने से बच सकते हैं ₹10 लाख, इतना ही नहीं ₹घर की संपत्ति खरीदने के लिए 8 लाख का लाभ।
“आप लाभ का उपयोग करके दो संपत्तियां भी खरीद सकते हैं। हालांकि, इस विकल्प को जीवनकाल में केवल एक बार ही अनुमति दी जाती है यदि लाभ अधिक न हो ₹2 करोड़,” शेठ कहते हैं।
सोने के आभूषण बेचने के बाद संपत्ति में निवेश करने के लिए तीन साल की अवधि उपलब्ध है। बत्रा का सुझाव है, ”यदि आप सोने या चांदी के निवेश की बिक्री की तारीख से तीन साल के भीतर एक घरेलू संपत्ति में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आप पैसे का पुनर्निवेश कर सकते हैं और धारा 54 (एफ) के तहत कर पर छूट प्राप्त कर सकते हैं।”
(ख्याति धरमसी एक स्वतंत्र लेखिका हैं जो मिंट में व्यक्तिगत वित्त को कवर करती हैं।)
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। व्यक्त किए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग फर्मों की हैं, मिंट की नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करने की सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।
