धन अक्सर निरंतर कार्रवाई से नहीं, बल्कि बाजार में हर बार छेड़छाड़ करने की इच्छा का विरोध करने से बनता है। स्टॉक टिप्स के विपरीत, इन व्यवहारों को कोई भी अपना सकता है, चाहे उनकी आय या पोर्टफोलियो का आकार कुछ भी हो।
एक अनुभवी निवेशक ने एक बार एक थाली की तरह पाँच बक्से बनाए और कहा, “प्रत्येक को खिलाओ, एक को ज़्यादा मत भरो।” यह सबसे सरल सलाह थी जो मुझे अब तक मिली थी और वर्षों बाद, वे पाँच बक्से अभी भी मेरी प्लेबुक चलाते हैं। ये पांच आदतें ही हैं जो निवेशकों को उन लोगों से अलग करती हैं जो केवल प्रतिक्रिया करते हैं।
विविधता
प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग का सम्मान करें: इक्विटी, निश्चित आय, कमोडिटी (हाँ, सोना), रियल एस्टेट और चुनिंदा विकल्प। आज म्यूचुअल फंड निवेशकों के बीच, दो-तिहाई परिसंपत्तियां इक्विटी में हैं, हाइब्रिड और ऋण में आवंटन से यह साबित होता है कि संतुलित प्लेटें आगे बढ़ती हैं।
शॉक अवशोषक के रूप में सोने को नज़रअंदाज न करें। भारतीय गोल्ड ईटीएफ एयूएम ने एक रिकॉर्ड छुआ ₹जुलाई 2025 में 67,634 करोड़ से ऊपर ₹जून में 64,777 करोड़ रु. जब अनिश्चितता अधिक होती है तो अंतर्वाह एक स्थिर गिट्टी के रूप में सोने की भूमिका को दर्शाता है। एक अच्छी तरह से खिलाई गई थाली काम करती है क्योंकि कोई भी एक वस्तु भोजन पर हावी नहीं होती है, यही तर्क पोर्टफ़ोलियो पर भी लागू होता है।
पेशेवर सलाह
अच्छा निवेश सब कुछ जानने के बारे में नहीं है, बल्कि यह जानने के बारे में है कि मार्गदर्शन कब लेना है। सेबी के अध्ययन से पता चलता है कि FY22 और FY25 के बीच 90% से अधिक व्यक्तिगत F&O व्यापारियों ने पैसा खो दिया।
यह कोई रणनीति नहीं है, यह फीस के साथ सिक्का उछालने जैसा है। एक विश्वसनीय सलाहकार आपके लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और लागत को संरेखित करने में मदद करता है। उनका वास्तविक मूल्य उत्पाद चयन में नहीं बल्कि उस रेलिंग में निहित है जो आपको लालच या घबराहट होने पर भावनात्मक निर्णय लेने से बचाती है।
अनुशासन
जब बाजार लड़खड़ाता है, तो अनुभवी निवेशक घबराहट पर नहीं, बल्कि प्रक्रिया पर भरोसा करते हैं। अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए, एसआईपी एकदम सही ऑटोपायलट हैं। जुलाई 2025 में रिकॉर्ड देखा गया ₹28,464 करोड़ एसआईपी प्रवाह और 90 मिलियन से अधिक सक्रिय खाते राष्ट्रीय स्तर पर अनुशासित हैं, चुपचाप डर पैदा करते हैं और लंबे समय के लिए कंपाउंडिंग करते हैं।
एसआईपी की खूबसूरती सिर्फ औसत लागत में नहीं बल्कि आउटसोर्सिंग इच्छाशक्ति में है। निर्णय स्वचालित है, इसलिए भावनाओं को कभी वोट नहीं मिलता।
जोखिम प्रबंधन
रिटर्न का पीछा करने से पहले जीवन, स्वास्थ्य और आय के जोखिमों से बचें। भारत में बीमा की पहुंच कम बनी हुई है: जीवन सकल घरेलू उत्पाद का 2.8% है, गैर-जीवन बीमा 1% से थोड़ा ऊपर है।
अधिकांश परिवार बिना जाल के रस्सी पर चल रहे हैं। एक तरलता गद्दी बनाएं, टर्म और स्वास्थ्य बीमा के साथ बड़े जोखिमों को कवर करें, और फिर विकास परिसंपत्तियों को अपना काम करने दें। सुरक्षा के बिना एक पोर्टफोलियो बिना नींव के गगनचुंबी इमारत की तरह है, यह पहले झटके तक ठीक दिखता है।
दीर्घकालिक फोकस
मरीज का पैसा जीतता है. म्युचुअल फंड अब घरेलू सकल वित्तीय बचत का लगभग 6% हिस्सा है, जो वित्त वर्ष 2012 में 1% से भी कम था, जो बाजार से जुड़े कंपाउंडिंग की ओर एक संरचनात्मक बदलाव है।
घरेलू प्रवाह, जो मुख्य रूप से एसआईपी द्वारा संचालित होता है, ने एफपीआई में उतार-चढ़ाव होने पर भी स्थिर इक्विटी में मदद की है। जो निवेशक चक्रों के माध्यम से निवेशित रहते हैं, वे समझते हैं कि कंपाउंडिंग अगली रैली का पीछा करने के बारे में कम है और पहले से ही आपके पक्ष में काम करने वाले को बाधित करने से इनकार करने के बारे में अधिक है।
कंपाउंडिंग समय से अधिक समय का पुरस्कार देती है, भविष्यवाणी से अधिक धैर्य का। यह नाटक के लिए ताली नहीं बजाता, यह शांत दोहराव की ताली बजाता है। कई निवेशक चाहते हैं कि प्रक्रिया रोमांचक लगे, लेकिन सच्चाई यह है कि यदि आपका पोर्टफोलियो आपका मनोरंजन कर रहा है, तो संभावना है कि यह गलत व्यवहार कर रहा है। सर्वोत्तम पोर्टफ़ोलियो अच्छे प्लंबिंग की तरह होते हैं जो शांत, स्थिर होते हैं, जो आपको उन आपदाओं से बचाते हैं जिन्हें आपने कभी देखा भी नहीं होता।
बोरिंग का असली जादू यही है। यह अगले यूनिकॉर्न का पीछा करने या अगली रैली के समय के बारे में नहीं है, यह आपकी पूंजी को समय का शिष्टाचार और संरचना का अनुशासन देने के बारे में है। आपको लगातार स्थिर तरीके से संपत्ति बनाने के लिए अमीर होने की आवश्यकता नहीं है। आदतें आवेग से सुरक्षा प्रदान करती हैं, शोर के दौरान स्पष्टता और एक लय प्रदान करती हैं जो पृष्ठभूमि में चुपचाप विकसित होती है।
सोशल मीडिया पर निरंतरता का चलन नहीं है, लेकिन यह उस तरह की बैलेंस शीट बनाता है जो तूफानों का सामना कर सकती है। सच तो यह है कि निवेश की अच्छी आदतें विशेषाधिकार प्राप्त कुछ लोगों के लिए आरक्षित नहीं हैं। वे व्यावहारिक हैं, दोहराए जाने योग्य हैं, और पाठ्यक्रम में बने रहने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए उपलब्ध हैं।
यदि और कुछ नहीं, तो थाली को याद रखें: प्रत्येक डिब्बे को विनम्रतापूर्वक, नियमित रूप से और एक योजना के साथ भरें। स्मार्ट निवेश अधिक पैसा रखने के बारे में नहीं है – यह अधिक धैर्य और प्रक्रिया रखने के बारे में है। ऐसा लंबे समय तक करें, और एक दिन आपका पैसा आपसे अधिक मेहनत करने लगेगा—कंपाउंडिंग ही एकमात्र सच्चा प्रमोशन है।
राजीव माथुर यस सिक्योरिटीज के मुख्य व्यवसाय अधिकारी हैं।
