“वैश्विक स्तर पर, केकेआर इस वर्ष (2025) 90 अरब डॉलर से 100 अरब डॉलर के बीच निवेश करेगा। दुनिया की पांचवीं सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के रूप में भारत की स्थिति और जल्द ही तीसरी बनने की स्थिति को देखते हुए, हम उम्मीद करेंगे कि भारत में हमारी गतिविधियां समय के साथ फर्म की वैश्विक प्रोफ़ाइल के समान होंगी। भले ही 9 अरब डॉलर आज हमें देश में सबसे बड़े निजी पूंजी निवेशकों में से एक बनाता है, लेकिन आने वाले वर्षों में यह संख्या नाटकीय रूप से बढ़ेगी,” केकेआर के सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) स्कॉट न्यूटॉल और कंपनी एलपी ने यहां मुंबई में एक मीडिया गोलमेज सम्मेलन में कहा।
न्यूटॉल के अनुसार, सटीक प्रक्षेपवक्र जमीन पर निर्धारित अवसर पर निर्भर करेगा। उन्होंने कहा, “यह स्पष्ट है कि भारतीय कंपनियों में पूंजी की आवश्यकता महत्वपूर्ण है, और दीर्घकालिक संबंध बनाने और फर्म की पूर्ण क्षमताओं को तैनात करने में हमारी रुचि भी उतनी ही मजबूत है।”
न्यूटॉल ने कहा, “हम स्वास्थ्य सेवा में और अधिक तैनाती करने जा रहे हैं, लेकिन हम उपभोक्ता, प्रौद्योगिकी और वित्तीय सेवाओं के साथ-साथ नवीकरणीय ऊर्जा, सड़कों, ट्रांसमिशन ग्रिड और डेटा केंद्रों सहित बुनियादी ढांचे में भी विस्तार करने जा रहे हैं।”
चाबी छीनना
- केकेआर की योजना है कि भारत में उसकी निवेश गतिविधि ‘नाटकीय रूप से बढ़े’ और अंततः ‘कंपनी की वैश्विक प्रोफ़ाइल के समान हो’ क्योंकि देश दुनिया की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था बन जाएगा।
- कंपनी भारत जैसे उभरते बाजारों के लिए पूंजी के प्रतिस्पर्धी और स्केलेबल पूल तक पहुंचने के लिए रणनीतिक रूप से अपने अमेरिकी बीमा व्यवसाय का लाभ उठा रही है, जैसा कि मणिपाल समूह को हाल ही में दिए गए 600 मिलियन डॉलर के ऋण से पता चलता है।
- केकेआर पारंपरिक पीई से आगे बढ़कर स्वास्थ्य देखभाल, उपभोक्ता, प्रौद्योगिकी, वित्तीय सेवाओं और बुनियादी ढांचे में निवेश का विस्तार करेगा।
- केकेआर ने टीम का पुनर्गठन किया है और अपने निजी क्रेडिट व्यवसाय को पुनर्जीवित करने के लिए एक ताज़ा रणनीति लागू की है।
- भारत एशिया में केकेआर के दो सबसे सक्रिय बाजारों में से एक है, इसके क्षेत्रीय पीई और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड में सबसे बड़ा योगदानकर्ता है, और इस क्षेत्र में सबसे अच्छे रिटर्न देता है।
बीमा पर ध्यान दें
क्लासिक निजी इक्विटी सौदों के अलावा, कंपनी की बुनियादी ढांचे में निवेश में भी रुचि है और उसने भारत में अपने निजी क्रेडिट व्यवसाय को पुनर्जीवित किया है। अमेरिका में अपने बीमा व्यवसाय के माध्यम से, फर्म ने हाल ही में सह्याद्री हॉस्पिटल्स के अधिग्रहण के लिए भारत के मणिपाल समूह को 600 मिलियन डॉलर का ऋण दिया है।
“दस साल पहले, हमारे पास कोई बीमा व्यवसाय नहीं था। आज, हम अमेरिका में ऐसा करते हैं, जिससे हमें पूंजी का एक प्रतिस्पर्धी और स्केलेबल पूल मिलता है जो भारत जैसे उभरते बाजारों तक भी फैला हुआ है,” एशिया प्रशांत के सह-प्रमुख और केकेआर इंडिया के सीईओ गौरव त्रेहन ने कहा।
“हम अब यह आकलन करने की कोशिश कर रहे हैं कि वह (बीमा व्यवसाय के माध्यम से निवेश) समय के साथ कैसा दिख सकता है – हम अपने मौजूदा पदचिह्न से कितना फंड कर सकते हैं, अवसर क्या हो सकते हैं, और स्थानीय भागीदारी के संदर्भ में क्या अर्थ हो सकता है,” न्यूटॉल ने भारत में बीमा व्यवसाय को गहरा करने की योजना के बारे में विस्तार से बताया।
ऐतिहासिक रूप से, फर्म ने लगभग 40 परियोजनाओं में $13 बिलियन से अधिक का निवेश किया है। पिछले पांच वर्षों में, इसका लगभग दो-तिहाई निवेश निजी इक्विटी में चला गया है, जबकि शेष बुनियादी ढांचे के लिए आवंटित किया गया है।
पिछले पांच वर्षों में इसने भारत में जो 9 बिलियन डॉलर का निवेश किया है, उसमें से लगभग 1 बिलियन डॉलर निजी ऋण के लिए आवंटित किया गया है। पूर्व के अनुसार वीसीसर्किल रिपोर्ट के अनुसार, केकेआर की भारतीय गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (एनबीएफसी), केकेआर इंडिया फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड ने महत्वपूर्ण नुकसान की सूचना दी है, जिसका मुख्य कारण संपत्ति की गुणवत्ता में गिरावट के कारण उत्पन्न उच्च क्रेडिट लागत है। कंपनी ने विशेष रूप से 2019 के बाद गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों में पर्याप्त वृद्धि का अनुभव किया, और उसे लगभग बट्टे खाते में डालना पड़ा ₹अधिक प्रावधानों को अलग करने के अलावा, 2019 और 2021 के बीच 1,384 करोड़ रुपये का ऋण दिया गया। इससे वित्तीय नुकसान भी हुआ ₹वित्त वर्ष 2020 में 1,256 करोड़ और आगे ₹वित्तीय वर्ष 2021 में 136 करोड़।
“हर प्रकार के व्यवसाय में, ऐसे समय होते हैं जब आपको कुछ चीजें सही मिलती हैं और ऐसे समय जब आप नहीं करते हैं। जब हमने क्रेडिट पक्ष पर अपना एनबीएफसी व्यवसाय शुरू किया था, तो यह एक अलग भारत था, नियमों के एक अलग सेट के साथ। हम उस समय कुछ अंडरराइटिंग मुद्दों से गुज़रे थे, जिन्हें हमने बाद में साफ कर दिया। हमने तब से टीम का पुनर्गठन किया है, और अब हमारे पास एक नई रणनीति के साथ जमीन पर एक नई निजी क्रेडिट टीम है,” त्रेहान ने कहा, फर्म के हालिया निजी क्रेडिट निवेश बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं और मजबूत अनुशासन के साथ अंडरराइट किया गया है।
ऋण पुनरुद्धार
उन्होंने कहा, “हमने ऐसे क्षेत्रों में संस्थापकों और कंपनियों के साथ साझेदारी की है जो भारत की संरचनात्मक ताकत के अनुरूप हैं, और हम पहले से ही उन निवेशों को परिणाम देते हुए देख रहे हैं। मैं कहूंगा कि हमने अपनी पिछली गलतियों से सीखा है। वह हमारे पीछे है, और अब हम आगे की ओर देख रहे हैं।”
कंपनी को वार्षिक आधार पर अपने निवेशकों को पूंजी लौटाने के मामले में भी अनुशासित किया गया है। हाल के वर्षों में, फर्म ने जेबी केमिकल्स एंड फार्मास्यूटिकल्स में एक नियंत्रित हिस्सेदारी टोरेंट फार्मास्यूटिकल्स को $1.4 बिलियन में बेच दी है, वर्टिस इंफ्रास्ट्रक्चर ट्रस्ट में अपनी हिस्सेदारी आंशिक रूप से लगभग $280 मिलियन में बेच दी है, और मैक्स हेल्थकेयर से बाहर निकल गई है। कंपनी अन्य भारतीय पोर्टफोलियो कंपनियों, जैसे लीप इंडिया और हीरो फ्यूचर एनर्जीज से आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से सार्वजनिक बाजार से बाहर निकलने की भी योजना बना रही है। ऐसी खबरें आई हैं कि कंपनी अपनी शिक्षा शर्त, यूरो किड्स को आईपीओ करने और रामकी एनवायरो के उद्यम व्यवसाय को बेचने की मंशा रखती है।
त्रेहान ने कहा, “हमने पूंजी बाजार से बाहर निकलने, विदेशी और घरेलू दोनों भागीदारों के साथ रणनीतिक सौदों और प्रायोजक-से-प्रायोजक लेनदेन के माध्यम से अरबों डॉलर का एहसास किया है। और यह यात्रा अभी शुरू हो रही है। भारत के अगले 5, 10, 15 साल गहरे बाजारों और मजबूत मूल्य निर्माण के बारे में होंगे।”
उनके अनुसार, कंपनी के लिए भारत एशिया में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला बाजार है। उन्होंने कहा, “एशिया के भीतर, हां। भारत हमारे निजी इक्विटी और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड में सबसे बड़ा योगदानकर्ता है, और हमारे साथियों और क्षेत्र के अन्य बाजारों की तुलना में भारत से रिटर्न बहुत मजबूत और सबसे अच्छा रहा है।”
न्यूटॉल ने कहा, “एशिया में हमारे दो सबसे सक्रिय बाजार भारत और जापान हैं, और दोनों ने असाधारण रूप से मजबूत रिटर्न दिया है। उस ताकत ने हमें निजी इक्विटी और बुनियादी ढांचे में एक एशिया मंच बनाने में सक्षम बनाया है जो वास्तव में बाजार-अग्रणी है।”
