ब्लैकस्टोन से एसएमबीसी तक: क्यों वैश्विक निवेशक भारतीय बैंकों के लिए कतार में खड़े हैं | शेयर बाज़ार समाचार

2025 में, भारत का बैंकिंग क्षेत्र वैश्विक निवेश की अब तक की सबसे बड़ी लहरों में से एक देख रहा है। से ब्लैकस्टोन का ₹6,200 करोड़ की हिस्सेदारी फेडरल बैंक को एमिरेट्स एनबीडी का 60% के लिए $3 बिलियन का सौदा आरबीएल बैंकसंख्याएँ चौंका देने वाली हैं।

इसमें जापानी, अबू धाबी और वॉल स्ट्रीट निवेशकों को जोड़ें, और एक स्पष्ट पैटर्न उभरता है: दुनिया के सबसे बड़े फंड भारतीय बैंकिंग पर बड़ा दांव लगा रहे हैं।

वे क्या देखते हैं जो दूसरे नहीं देखते?

इसका उत्तर तीन सरल चीजों में निहित है: स्वच्छ बैलेंस शीट, मजबूत विकास क्षमता और स्थिर विनियमन।

इससे पहले कि हम गहराई में उतरें, यदि आप चाहें तो इस पर ध्यान दें किसी भी सूचीबद्ध भारतीय बैंक का विश्लेषण करेंइसके अनुपातों की तुलना करें, या इसके साथियों को समझें, आप सब कुछ तलाश सकते हैं फिनोलॉजी टिकरजो प्रदान करता है बैंकिंग-विशिष्ट अनुपात, एनआईएम डेटा, सीएएसए अनुपात, ऋण पुस्तिका वृद्धि, और बहुत कुछ, सभी एक ही स्थान पर.

1. भारतीय बैंकों की बैलेंस शीट आख़िरकार साफ़ हो गई है

अभी कुछ साल पहले, भारतीय बैंक बुरे ऋणों के बोझ से जूझ रहे थे। FY18 में, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) ने 14.6% सकल एनपीएजबकि निजी बैंकों के पास था लगभग 6%. FY24 तक तेजी से आगे बढ़ें, और ये आंकड़े गिर गए हैं 3.3% और 1.9%क्रमश।

यह परिवर्तन रातोरात नहीं हुआ; यह वर्षों के सख्त विनियमन, एनपीए की तेजी से पहचान और आरबीआई की निगरानी में केंद्रित सफाई का परिणाम है।

विदेशी निवेशकों के लिए इसका मतलब पूर्वानुमेयता है। साफ-सुथरी किताबें मुनाफे को अधिक विश्वसनीय बनाती हैं, जो कि निजी इक्विटी और सॉवरेन फंड बिल्कुल यही चाहते हैं।

आप किसी बैंक का रिपोर्ट कार्ड कैसे देख सकते हैं?

यदि आप उत्सुक हैं, तो आप आसानी से किसी भी बैंक के “खराब ऋण” (जिसे एनपीए कहा जाता है) को देख सकते हैं और देख सकते हैं कि समय के साथ उनमें कैसे सुधार हुआ है। जैसे प्लेटफार्म पर फिनोलॉजी टिकरआप इन विशिष्ट बैंकिंग अनुपातों को पा सकते हैं और यहां तक ​​कि विभिन्न बैंकों की एक साथ तुलना करके देख सकते हैं कि किसका रिकॉर्ड सबसे साफ है।

2. आरबीआई की नीति में बदलाव ने बैंकों को अधिक लाभदायक बना दिया

जून 2025 में भारतीय रिज़र्व बैंक की रेपो दर में 0.5% की कटौतीए के साथ युग्मित सीआरआर (नकद आरक्षित अनुपात) में 1% की कटौतीने बैंकों के लिए ऋण देना सस्ता कर दिया है। सीधे शब्दों में कहें तो, वे अब अधिक ऋण दे सकते हैं और ब्याज प्रसार से अधिक कमा सकते हैं।

इस नीति परिवर्तन का सीधा लाभ मिलता है शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम), सबसे आवश्यक बैंकिंग अनुपातों में से एक।

उदाहरण के लिए, वित्त वर्ष 2025 में एचडीएफसी बैंक का एनआईएम बढ़कर 4.2% हो गयाजबकि आईसीआईसीआई बैंक स्वस्थ बनाए रखा 4.1%यह दर्शाता है कि उधार देने की लाभप्रदता मजबूत बनी हुई है। यहाँ तक कि मध्यम आकार के बैंक भी इसे पसंद करते हैं फेडरल बैंक (3.4%) और आरबीएल बैंक (3.9%) ठोस मार्जिन बनाए रखा है।

आप किसी बैंक की लाभप्रदता को कैसे ट्रैक कर सकते हैं?

किसी बैंक का एनआईएम देखने लायक एक महत्वपूर्ण संख्या है। आप एचडीएफसी या आईसीआईसीआई जैसे किसी भी बैंक के एनआईएम की जांच कर सकते हैं और देख सकते हैं कि इसमें सुधार हो रहा है या नहीं। फिनोलॉजी टिकर में इन बैंकिंग-विशिष्ट अनुपातों के लिए एक विशेष अनुभाग है, जिससे यह देखना आसान हो जाता है कि कौन से बैंक अधिक लाभदायक हो रहे हैं।

3. मजबूत ऋण वृद्धि और विस्तार की गुंजाइश

भारत की बैंकिंग संपत्ति सकल घरेलू उत्पाद का केवल 94% है।

• चीन: 265%
• दक्षिण कोरिया: 325%

केवल ~40% भारतीयों के पूरी तरह से बैंकिंग से जुड़े होने के कारण, इस क्षेत्र में आगे दशकों का विकास है।

ऋण वृद्धि लगातार मजबूत रही है FY24 में 15.5%देश को पछाड़ रहा है 8.2% जीडीपी ग्रोथ. खुदरा, आवास और एसएमई ऋण खंड तेजी से विस्तार कर रहे हैं।

यह लंबा रनवे ब्लैकस्टोन और बेन कैपिटल जैसे दीर्घकालिक निवेशकों को उत्साहित करता है; वे त्वरित मुनाफ़े पर नहीं बल्कि भारत की बहु-दशकीय बैंकिंग विस्तार की कहानी पर दांव लगा रहे हैं।

4. स्वच्छ पुस्तकें = आत्मविश्वास = पूंजी प्रवाह

निजी इक्विटी और सॉवरेन वेल्थ फंड पारदर्शिता और पूर्वानुमान वाले क्षेत्रों में निवेश करना पसंद करते हैं। भारतीय बैंक आज दोनों का प्रदर्शन कर रहे हैं।

लेना फेडरल बैंकउदाहरण के लिए, इसमें एक है ₹2.44 लाख करोड़ की ऋण पुस्तिका, जीएनपीए मात्र 1.8% परऔर इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) 12.8%. कोई आश्चर्य नहीं कि ब्लैकस्टोन ने उठाया 9.99% हिस्सेदारी पर ₹227 प्रति शेयर.

इसी प्रकार, एसएमबीसी का यस बैंक में 1.6 अरब डॉलर का निवेश (24.99% हिस्सेदारी) निजी बैंकिंग पुनर्प्राप्ति कहानियों में बढ़ते विदेशी विश्वास को दर्शाता है।

यदि आप ऐसे स्वामित्व रुझानों पर नज़र रख रहे हैं, फिनोलॉजी टिकर का शेयरहोल्डिंग पैटर्न अनुभाग टूट जाता है एफआईआई/डीआईआई होल्डिंग्सप्रवर्तक प्रतिज्ञा, और हिस्सेदारी में त्रैमासिक परिवर्तन, सभी को आसानी से समझने के लिए कल्पना की गई है।

5. मूल्यांकन अभी भी उचित हैं; अभी के लिए

आइए उन संख्याओं के बारे में बात करें जिनकी हर कोई परवाह करता है: मूल्यांकन।

भारतीय बैंक किसके बीच व्यापार करते हैं? 1.1x (पीएसयू) को 2.5x (निजी बैंक) एक पर मूल्य-से-बुक (पी/बी) आधार.

इसकी तुलना इंडोनेशिया (2.9x) या थाईलैंड (2.7x) जैसे अन्य उभरते बाजारों से करें, और विकास के दृष्टिकोण को देखते हुए, भारतीय बैंक अभी भी उचित मूल्य वाले दिखते हैं।

एमिरेट्स एनबीडी द्वारा आरबीएल बैंक की खरीद 2.6x पुस्तक और ब्लैकस्टोन के फेडरल बैंक सौदे पर 1.7x पुस्तक इस विश्वास को प्रतिबिंबित करें कि लाभप्रदता में सुधार के साथ मूल्यांकन में और विस्तार हो सकता है।

पर फिनोलॉजी टिकरनिवेशक बैंकों को फ़िल्टर कर सकते हैं पी/बी, आरओई, और एनआईएम ए का उपयोग करना कस्टम स्क्रिनरऐसे बैंकों को ढूंढने में मदद करना जो गुणवत्ता के साथ मूल्य प्रदान करते हैं।

6. विनियमन कमी और मूल्य पैदा करता है

आरबीआई नए बैंकिंग लाइसेंस आसानी से नहीं दे रहा है। आखिरी से बाहर 15 आवेदन, 12 को खारिज कर दिया गया.

यह कमी मौजूदा बैंकों को और भी अधिक मूल्यवान बनाती है। वैश्विक कंपनियों के लिए भारत के बैंकिंग क्षेत्र में प्रवेश का एकमात्र रास्ता यही है अधिग्रहण या इक्विटी हिस्सेदारी.

यही कारण है कि आप ब्लैकस्टोन, एडीआईए और वारबर्ग पिंकस से अरबों डॉलर के चेक देखते हैं। वे सिर्फ बैंक नहीं खरीद रहे हैं; वे खरीद रहे हैं भारत के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र तक स्थायी पहुंच.

7. खुदरा निवेशक क्या सीख सकते हैं

वैश्विक फंड लंबी अवधि, आमतौर पर 5 से 10 साल के लिए दांव लगा रहे हैं।

खुदरा निवेशकों को भी यही दृष्टिकोण अपनाना चाहिए। अल्पकालिक रैलियों का पीछा करने के बजाय, बैंकों पर ध्यान केंद्रित करें:

• कम एनपीए (2% से नीचे)
• ROE 14% से ऊपर
• स्थिर एनआईएम (3% से ऊपर)
• उचित पी/बी मूल्यांकन (2.5x से नीचे)

ये बुनियादी सिद्धांत हैं जो मजबूत कंपाउंडरों को औसत प्रदर्शन करने वालों से अलग करते हैं।

आप इन सभी फ़िल्टर को सीधे उपयोग करके लागू कर सकते हैं फिनोलॉजी टिकर का बैंकिंग अनुपात स्क्रीनर, जिसमें विशिष्ट रूप से जैसे मेट्रिक्स शामिल हैं कासा, एनआईएम, जीएनपीए, एनएनपीए, क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपातऔर भी बहुत कुछ जिससे आपको तुरंत स्वस्थ बैंकिंग शेयरों को शॉर्टलिस्ट करने में मदद मिलेगी।

शुद्ध एनपीए 3 वर्ष औसत 1 और एनआईएम वाई1 > 3 और आरओई 3 वर्ष औसत > 14

उपरोक्त क्वेरी को फिनोलॉजी टिकर स्क्रीनर में पेस्ट करें, जो सबसे अच्छे और आसान स्क्रीनर में से एक है।

अंतिम विचार

2025 बैंकिंग निवेश लहर एक संयोग नहीं है। यह सफाई, विनियमन और डिजिटलीकरण के एक दशक की परिणति है। बढ़ती अर्थव्यवस्था, विस्तारित ऋण आधार और एक अनुशासित केंद्रीय बैंक के साथ, भारत की बैंकिंग कहानी अभी शुरू हो रही है।

ब्लैकस्टोन, एमिरेट्स एनबीडी और एसएमबीसी जैसे वैश्विक दिग्गज सट्टा दांव नहीं लगा रहे हैं; वे भारत की औपचारिकीकरण यात्रा पर रणनीतिक, दीर्घकालिक खेल बना रहे हैं।
खुदरा निवेशकों के लिए, यह देखने, सीखने और समझदारी से निवेश करने का एक संकेत है।

और ऐसा करते समय उपयोग करें फिनोलॉजी टिकर पता लगाने के लिए बैंकिंग-विशिष्ट अनुपात, प्रमुख निवेशकों को ट्रैक करें, सहकर्मी डेटा का विश्लेषण करें, अपडेट पढ़ें और यहां तक ​​कि अगले फेडरल बैंक या आईसीआईसीआई बैंक की स्क्रीनिंग भी करें।

क्योंकि जब स्मार्ट मनी चलती है, तो डेटा आपको समझने में मदद करता है क्यों.

फिनोलॉजी एक सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार फर्म है जिसका पंजीकरण संख्या: INA000012218 है।

अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।