बांड में, किसी भी अन्य परिसंपत्ति वर्ग की तरह, अनुसंधान आवश्यक है। उत्पाद के अंदर और बाहर जानने के साथ-साथ बारीक प्रिंट पढ़ना अनिवार्य है।
विशेषज्ञ उन बारीकियों को साझा करते हैं जिन पर निवेशकों को परिसंपत्ति वर्ग के रूप में बांड में निवेश करने से पहले ध्यान देने की आवश्यकता है।
बांड खरीदने से पहले क्या ट्रैक करें?
बॉन्डबाजार के संस्थापक, सुरेश दरक कहते हैं, हालांकि ऐसे कई कारक हैं जिन्हें एक निवेशक को बॉन्ड में निवेश करने से पहले जांचना होगा, कुछ मानदंड हैं जो सबसे महत्वपूर्ण हैं।
– जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग का पता लगाएं
वह कहते हैं, सबसे पहले, बांड जारीकर्ता कौन है और उसकी क्रेडिट रेटिंग से शुरुआत करें। अनिवार्य रूप से, निवेशकों को उस कंपनी को समझना चाहिए जो बांड जारी कर रही है और क्या उसका व्यावसायिक प्रदर्शन विश्वसनीयता प्रदान करता है कि वह समय पर अपने ब्याज और मूलधन का भुगतान करेगी।
यह उस क्रेडिट रेटिंग में भी परिलक्षित होता है जो सेबी-मान्यता प्राप्त रेटिंग एजेंसियों जैसे क्रिसिल, आईसीआरए केयर द्वारा दी जाती है। क्रेडिट रेटिंग एएए से डी तक होती है, जो जारीकर्ता की सुरक्षा और समय पर भुगतान करने की क्षमता को दर्शाती है। उच्च क्रेडिट रेटिंग का अर्थ है उच्च सुरक्षा और कम जोखिम।
सैपिएंट फिनसर्व के निदेशक पल्लव बगरिया कहते हैं, ”मैं हमेशा निवेशकों से बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग देखकर शुरुआत करने के लिए कहता हूं।”
बागरिया कहते हैं, हालांकि, मैं हमेशा निवेशकों से कहता हूं कि वे रेटिंग पर न रुकें। कंपनी की वित्तीय स्थिति को स्वयं देखना भी उतना ही महत्वपूर्ण है, खासकर यदि आप कॉर्पोरेट बांड पर विचार कर रहे हैं। बगरिया कहते हैं, जारीकर्ता की बैलेंस शीट, उनके ऋण स्तर, ब्याज कवरेज अनुपात, नकदी प्रवाह स्थिरता और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने से आपको यह स्पष्ट तस्वीर मिल सकती है कि निवेश वास्तव में कितना सुरक्षित है।
– बांड परिपक्वता तिथियां
निवेशकों को यह देखने की जरूरत है कि बांड कब परिपक्व होता है। अधिकांश निवेशक आमतौर पर निश्चित आय वाले उपकरणों में निवेश करते समय समय सीमा को ध्यान में रखते हैं। लंबी अवधि आमतौर पर अधिक ब्याज देती है, लेकिन फिर निवेशक विभिन्न कारकों के कारण बांड की कीमतों में उतार-चढ़ाव का जोखिम उठाते हैं। यदि निवेशकों को परिपक्वता से पहले बांड बेचने की ज़रूरत है, तो मौजूदा बाजार मूल्य अधिक या कम हो सकता है, और यह उतार-चढ़ाव आमतौर पर लंबी अवधि के बांड के लिए अधिक होता है।
IndiaBonds.com के सह-संस्थापक, विशाल गोयनका कहते हैं, “उच्च पैदावार के लिए, जोखिम आमतौर पर अधिक होते हैं – इसलिए यह आकलन करना महत्वपूर्ण है कि उपज जोखिम की भरपाई करती है या नहीं।”
– परिपक्वता तक उपज पर नज़र रखें
बांड की परिपक्वता पर उपज क्या है? यह प्रभावी रिटर्न है जो निवेशक खरीद मूल्य, ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन को ध्यान में रखते हुए अर्जित करेगा। यदि बांड जारी करने या आईपीओ के दौरान खरीदा जाता है और परिपक्वता तक रखा जाता है, तो उपज इसकी प्रकाशित कूपन (ब्याज) दर के समान होती है। यदि इसे द्वितीयक बाजार में खरीदा या बेचा जाता है, तो उपज ब्याज दर से अधिक या कम हो सकती है, यह उस कीमत पर निर्भर करता है जिस पर बांड खरीदा या बेचा गया था।
विशेषज्ञों का कहना है कि बांड में निवेश करते समय उचित परिश्रम आवश्यक है।
– अन्य कारक
साथ ही, निवेशक को यह भी देखना होगा कि बांड कौन जारी कर रहा है – क्या यह एक सरकारी निकाय है, एक प्रतिष्ठित कंपनी है, या एक कम-ज्ञात इकाई है?
ब्याज (कूपन) दर क्या है? क्या यह स्थिर है या तैर रहा है? समय सीमा क्या है? बांड विभिन्न परिपक्वताओं के साथ आते हैं – लघु, मध्यम और दीर्घकालिक। क्या कोई कॉल या पुट विकल्प हैं? यह आपके रिटर्न की अधिक यथार्थवादी तस्वीर देता है।
बागरिया कहते हैं, “इसके अलावा, जरूरत पड़ने पर बाहर निकलना कितना आसान है? तरलता मायने रखती है, खासकर कॉरपोरेट बॉन्ड के मामले में।”
(माणिक कुमार मालाकार एक स्वतंत्र लेखक हैं। वह बांड, शेयर बाजार और व्यक्तिगत वित्त पर लिखते हैं।)
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। व्यक्त किए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग फर्मों की हैं, मिंट की नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करने की सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।
